Imágenes falsas | Justin Sullivan
DirecTV hoy anunciado un acuerdo para comprar el negocio de transmisión de televisión por satélite Dish y Sling TV de EchoStar por una tarifa nominal de 1 dólar en lo que las empresas llamaron una transacción de intercambio de deuda. DirecTV asumirá 9.750 millones de dólares de deuda de Dish si se completa el acuerdo.
En una transacción relacionada también anunciado hoyla firma de capital privado TPG planea comprar la participación del 70 por ciento de AT&T en DirecTV. TPG ya posee el otro 30 por ciento de DirecTV.
El acuerdo pendiente entre DirecTV y Dish combinaría las dos principales compañías de televisión por satélite de Estados Unidos, eliminando la posibilidad de elección para los usuarios de satélite. Pero DirecTV afirma que “beneficiará a los consumidores de vídeo estadounidenses al crear una fuerza competitiva más sólida en una industria del vídeo dominada por servicios de streaming propiedad de grandes empresas tecnológicas y programadores”. El acuerdo, que sigue a años de discusiones intermitentes sobre fusiones entre las empresas, necesita aprobación regulatoria y está previsto que se cierre tentativamente en el cuarto trimestre de 2025.
EchoStar seguirá siendo propietaria de Dish Network, que está construyendo una red inalámbrica 5G para ofrecer servicios celulares. EchoStar, que también es propietaria del proveedor de Internet por satélite Hughes, dicho que vender su negocio Dish TV reenfocará su cartera en los “crecientes mercados de conectividad inalámbrica y satelital”.
EchoStar también dijo hoy que está recaudando 5.100 millones de dólares de inversores existentes para ayudar a financiar el lanzamiento de 5G y “otros fines corporativos generales”. Los planes 5G de Dish se vieron impulsados anteriormente por la fusión T-Mobile/Sprint de 2020 en la que las autoridades reguladoras exigieron que T-Mobile y Sprint vendieran activos a Dish.
“Los anuncios de hoy aceleran la misión de EchoStar de implementar un servicio inalámbrico basado en instalaciones a nivel nacional para competir con los operadores inalámbricos dominantes y su capacidad para aprovechar aún más sus activos y experiencia satelitales, incluido el desarrollo de soluciones innovadoras directas al dispositivo (D2D)”, dijo EchoStar. . “Los consumidores estadounidenses se beneficiarán de la capacidad de EchoStar de centrarse más claramente en mejorar y seguir implementando su red inalámbrica 5G Open RAN a nivel nacional, que brindará más opciones y un mejor servicio a los consumidores bajo la marca Boost Mobile, al tiempo que impulsará la innovación a un ritmo más rápido”.
DirecTV compra el negocio de vídeos Dish y Sling
La unidad de negocios de distribución de video que está comprando DirecTV se llama Dish DBS e incluye Dish TV y Sling TV.
“Según los términos del acuerdo de compra, DirecTV adquirirá el negocio de distribución de vídeo de EchoStar, incluidos Dish TV y Sling TV, a cambio de una contraprestación nominal de 1 dólar más la asunción de la deuda neta de Dish DBS”, decía el anuncio. “Dish Network también se beneficiará de la liberación de una cantidad sustancial de cuentas por cobrar entre compañías, incluido el espectro, pero tendrá acceso contractualmente limitado al flujo de efectivo generado por su negocio entre la firma y el cierre”.
El intercambio de 9.750 millones de dólares en deuda requerirá “ciertos consentimientos de los tenedores de dichos pagarés para facilitar la adquisición”, dijeron las empresas.
“Dish y DirecTV están lanzando una oferta de canje a una tasa de descuento por la deuda para ayudar a extender los vencimientos”, Reuters escribió. “Para que el acuerdo se lleve a cabo, los tenedores de deuda de Dish DBS tendrán que aceptar un recorte de la deuda de aproximadamente 1.570 millones de dólares. Con la oferta de canje, Dish está intentando convencer a sus tenedores de bonos para que se conviertan en tenedores de la entidad fusionada”.
El anuncio de las empresas establece que si los tenedores de bonos rechazan los términos, DirecTV “tiene derecho a rescindir la adquisición sin cerrarla”.
AT&T compró DirecTV por 48.500 millones de dólares en 2015. Pero después de años de importantes pérdidas de suscriptores, AT&T escindió la división de televisión por satélite en una nueva entidad y retuvo el 70 por ciento de la propiedad. AT&T fue explorando opciones por vender la participación del 70 por ciento hace aproximadamente un año y ahora está previsto que obtenga rápidamente 2 mil millones de dólares de TPG y más más adelante.
“Según los términos de la transacción, TPG realizará un pago inicial de 2.000 millones de dólares, sujeto a ciertas deducciones, a AT&T durante 2025 y pagos adicionales a AT&T por un total de 500 millones de dólares en 2029”, decía el anuncio de TPG. “AT&T espera recibir aproximadamente $7.6 mil millones en pagos en efectivo de DirecTV hasta 2029. La transacción también contempla que DirecTV hará una distribución especial antes del 31 de marzo de 2025, de al menos $1.625 mil millones que se pagarán a los accionistas de DirecTV. proporcional a sus respectivas posiciones de propiedad.”
Se espera que el acuerdo TPG/AT&T se cierre en la segunda mitad de 2025.
