El acuerdo de DirecTV para comprar el negocio de televisión por satélite y streaming de Dish de EchoStar enfrenta la oposición de los acreedores de Dish, quienes se verían obligados a asumir una pérdida sobre el valor de su deuda.
Los acreedores de Dish “planean bloquear un intercambio en dificultades que es una parte clave de su asociación con su rival DirecTV, según personas familiarizadas con el asunto”. Bloomberg informó hoy. “Un grupo de inversores del comité directivo ha conseguido una posición de bloqueo para poder negociar con la empresa, dijeron las personas. Incluso podrían explorar un mejor resultado a través de un litigio, dijeron algunas de las personas”. El artículo de Bloomberg se titulaba “El acuerdo entre Dish y DirecTV provoca una revuelta de acreedores por una pérdida de 1.600 millones de dólares”.
Como señala Bloomberg, “Dish necesita el consentimiento de sus tenedores de bonos para intercambiar deudas antiguas por notas emitidas a partir de la nueva entidad combinada” para completar el acuerdo. un previo Artículo de Bloomberg Dijo que “poco más de dos tercios de los tenedores de bonos (Dish) en cada serie de notas tienen que aceptar el canje, con la fecha límite fijada para el 29 de octubre”. Los ejecutivos de EchoStar argumentan que los tenedores de deuda se beneficiarán de la fusión al “poseer deuda de una empresa más fuerte con menor apalancamiento”, decía el artículo.
La firma de calificación crediticia S&P Global dijo en una nota de investigación que considera “estas transacciones equivalen a un incumplimiento porque los inversores recibirán menos valor que el prometido de los valores originales”. según variedad. Por otro lado, S&P Global “agregó que a cambio los nuevos pagarés tendrán una tasa más alta del 8,875 por ciento y estarán garantizados por activos de los negocios combinados de DirecTV y Dish”, escribió Variety.
Canje de deuda
DirecTV acordó comprar el negocio de televisión por satélite Dish y Sling TV por una tarifa nominal de 1 dólar, a cambio de asumir 9.750 millones de dólares de deuda de Dish. Pero DirecTV anuncio de trato el lunes dijo que la fusión necesita la aprobación de los tenedores de deuda de Dish, quienes verían devaluadas sus inversiones.
Los pagarés de Dish se intercambiarían por “un monto principal reducido de deuda de DirecTV que tendrá términos y garantías que reflejen la deuda garantizada existente de DirecTV”, dijo DirecTV. El anuncio de DirecTV continúa diciendo que el monto principal se reducirá en al menos $1,568 millones de dólares, y que el acuerdo puede descartarse si los tenedores de deuda se oponen:
